Партнерство (Limited Partnership / LP, Master Limited Partnership / MLP, Publicly Traded Partnership / PTP и т.п.) - организационно-правовая форма для крупных инфраструктурных проектов, например, газопроводов. Акция партнерства называется пай или юнит (unit), они торгуются на бирже как и акции обычных корпораций, также бывают привилегированные юниты. Дивидендные выплаты называются распределения (distributions), формально они не являются дивидендами, обычно имеют большой размер и стабильны, ради дивидендов в партнерства и инвестируют. Пример - газопроводы ET (Energy Transfer LP).
В США для партнерств действует особый налоговый режим - они сами не платят налог на прибыль, а перекладывают все налоговые последствия на пайщиков, из-за этого и возникают все сложности. Особенно неприятна ситуация для нерезидентов США (далее речь пойдет конкретно про резидентов РФ):
- Дивиденды партнерства считаются доходами физического лица-нерезидента, полученными внутри США, и должны быть обложены федеральным НДФЛ. У этого налога прогрессивная шкала от 10% до 37%. Применяемая ставка может быть рассчитана только после завершения отчетного года, и в момент выплаты брокер удерживает максимальную ставку 37%. Для того, чтобы вернуть разницу между расчетной и максимальной ставкой, надо получить от каждого своего MLP формы K-1, самостоятельно заполнить и отправить в IRS американскую налоговую декларацию нерезидента, это хлопотно и имеет смысл только для крупных сумм. И даже в случае успеха ставка НДФЛ США будет больше ставки в РФ. Затем возникает вопрос, как показывать дивиденды партнерства российской налоговой. Сейчас обычно не задумываются об этом и просто считают их обычными дивидендами с очень большим удержанием, но вообще-то это неправильно.
- С начала 2023 года вступает в действие американская регуляция Internal Revenue Code Section 1446(f), согласно которой брокер удерживает 10% от выручки (не от прибыли) при реализации паев нерезидентом, фактически это налог на капитал. Подробнее можно почитать здесь https://ibkr.info/article/4706. Вероятно, часть налога можно вернуть путем подачи декларации, не изучал этот вопрос.
- Иногда возникает ситуация, когда партнерство не выплачивает дивиденды, но создает обязанность по уплате налога. Скорее всего брокер спишет налог самостоятельно, но учет это усложняет и настроение портит.
- ETF на MLP для инвесторов. Для них нет удержания 10% при продаже, а налоги они пытаются оптимизировать, превращая дивиденды в возврат капитала. Насколько хорошо у них это получается и применимо ли в РФ - надо изучать. Пример - AMLP (Alerian MLP ETF).
- Опционы на MLP для спекулянтов, для них 1446(f) не действует, дивидендов никаких нет.