В качестве базового рассмотрим портфель EDV 30% + SOXX 35% + VGT 35%. С декабря 2007 по июль 2020 с реинвестированием дивидендов и ежегодной ребалансировкой он показывает среднюю годовую доходность 16.16% и максимальную просадку 26.95% в 2008 году.
- Для исторической оценки вместо ETF EDV надо использовать аналогичный фонд VEDTX, он стартовал раньше и успел захватить кризис 2008 года.
- EDV - сверхдлинные гособлигации США. Обычно используют более короткие TLT, но за рассмотренный период EDV оказался выгоднее. Я плохо понимаю динамику этих облигаций, но мне кажется, что выгода EDV основана на эпохе сверхнизких ставок. Если ставку существенно поднимут, EDV улетит вниз. Аналог EDV - ZROZ.
- Если смешивать VGT и TLT в разных пропорциях и применять разные балансировки, то можно получить результат, почти равный VGT по доходности, но с меньшей волатильностью.
- Я хотел найти какие-то еще облигации, отрицательно коррелированные с рынком американских акций, рассматривал развивающиеся рынки: EMB, PCY и т.п., но ничего путного не нашел.
- SOXX - необязательная попытка слегка разнообразить VGT. Вместо VGT можно использовать QQQ, они почти идентичны.
- SPY за рассматриваемый период уступает технологическому сектору, как его не балансируй.